美股破位了!三大股指全部破位创新低!

其实,美股破位早在12月10日就发生了,本文本来也是在12月11日那天发,但12月10晚发生了苹果被禁售事件,所以就临时改了选题。当时文章已经写了一半,昨天美股破位,我们正好把这篇文章续上。

美股在12月10日破位,是在中国因“孟晚舟被扣事件”对加拿大和美国先后进行严正交涉与强烈抗议之后。那么,美股与孟晚舟在加拿大非法被扣是什么关系?又会对未来美股产生怎样的影响?和A股又有怎样的关系呢?这是一个细分领域却事关全局值得探讨的问题。

美国股市,自2008年金融危机探底以来,走出了长牛市,一直到2018年。事实上,美股估值已非常高,市盈率甚至比A股还要高不少。都说股市是经济的体现,但现实却是,中国GDP增速是美国3倍,而市盈率美国股市却是中国的两三倍,这显然是不正常的。

其实,对现实的美国市场而言,美国资产价格必须保持高位,因为只有资产端足够大,负债端才显得不那么大。否则,美股敢跌30到40%,完全可能再跌出个新债务危机出来。

美股市值已太高,特别是经过2017年的“特朗普行情”后,更是畸高!很多人不明白“特朗普行情”是什么来的,也搞不清楚为什么特朗普上台后美股会有那样一波行情,我们有必要去探析一下。

“特朗普行情”怎么来的?最根本原因是特朗普的经济政策,其中减税、放松金融监管等措施的预期,让2017年的美股非常强势。所以,在今年年初的时候占豪就分析过,在美股持续大涨近10年,并且又出现了一波快速上涨情况的情况下,美股最好的选择就是在美联储加息过程中保持高位震荡,等待美国因减税及其他因素给企业带来的业绩提升,从而对美股形成支撑力。否则,继续大涨大跌对美股都是灾难,都可能给美国经济带来系统性风险。

美导演拘孟晚舟第一个恶果终于出现!接下来还有更多-神探007

12月10日那天对道指长期趋势的截图

2018年上半年,美股整体都维持在一个高位震荡盘整态势,在中美贸易战开打的消息爆发初期,美股也曾出现剧烈震荡。但是,随着特朗普及其幕僚对美国市场的“忽悠”,美股市场出现了对中美贸易战结果过度乐观的情绪。特朗普政府认为,中国会在美国的极限施压下就范,美股正是在这种预期下继续上涨并创下新高。

但是,一方面是美股的高估值压力,另一方面是美国的极限施压根本无法让中国屈服,美股在创新高后开始震荡下行展开新的调整。就在美股快破位的时候,11月1日特朗普给北京打了电话,要中美重新展开贸易谈判,并且要中美元首在G20峰会上进行会晤。特朗普的电话,对美股构成支撑,美三大股指应声上涨。

特朗普为什么在11月1日打电话?

就是因为,再不打电话,随着贸易战引发的美国经济问题越来越多(譬如FDI由全球第一到了2季度变成负数,再譬如对华贸易逆差不断创历史新高等),减税的刺激效应会被逐渐对冲并不断递减,如此递减美股就将快速破位。美股一旦持续破位,特朗普政府的经济压力就会凸显出来。

特朗普电话前一天美股开始反弹,在反弹逼近前高后冲高回落,尔后美股在中美元首会晤邻近一周重新反弹,在会晤后的周一美股见高点冲高回落,周二美股即出现暴跌。当时,由于消息还没出来,引发暴跌因素还不确定,但考虑到已经逼近了前高,回调也正常。不过,现在想来,很显然是孟晚舟在加拿大被扣的消息,很快已被美国机构获得,从而引发投资机构对中美贸易谈判的悲观情绪而触发下跌。

接下来,随着孟晚舟被扣消息发酵,美股不断下跌。12月8日和和9日的那个周末,中国外交部分别对加拿大和美国政府提出严正交涉与强烈抗议。美股在接下来周一就直接破位了。只不过,当时白宫态度暧昧,市场拿不准,又是前低附近,美股又弹了起来。

美导演拘孟晚舟第一个恶果终于出现!接下来还有更多-神探007美国时间12月10日美股市场的K线截图,当时美股已破位。

美股高估,破位只是时间问题,但对美国来说,破位来得越晚越好,高位震荡等待上市公司的收益因降税提升,消化市场高市值是当务之急。但是,市场对的中美博弈还是有一个不确定性的预期,这个预期有两个层面:一个层面是中美在贸易问题上有可能达成妥协,这一点从最近中美谈判的进展看已经被市场接收到,这也是市场在12月10日破位又拉起的支撑力量;另一个层面是,在加拿大外长和防长访问华盛顿后,无论特朗普还是蓬佩奥都表示了有打算引渡孟晚舟的意思,这又引发了市场对中美关系的担忧。

这两个层面的因素导致美国市场对未来经济的压力预期增加,对未来的不确定性增加,再加上市场对美股高位的担忧以及美联储加息的压力,最终让美股在上周五和本周一出现了破位大跌。

美国当局到底是会引渡孟晚舟,还是来个缓兵之计继续借加拿大的“二傻”行为来给中国施加压力达到其贸易谈判的目的,我们还有待进一步观察。但有一点,那就是美股破位后,接下来美方在孟晚舟事件上越给中国制造麻烦,那么美股越会被拖累。道理很简单,中美之间的确定性能稳定美国经济的信心,不确定性则会拖累美国经济,美股就必有体现。

因此,美国如果继续就此事瞎搞,对美股的影响肯定是负面的。华为事件对中美的负面影响,可能会因美国当局的乱来而出现更大的不确定性。譬如,苹果在中国市场就有禁售的风险,而根据参考消息综合外媒的报道,孟晚舟事件已经让美国的高科技企业有了很强的危机感,因为华为在全球拥有数以百计的供应商,而这些供应商美国公司占据了主要部分,在华为92家核心供应商名单中,美国有33家供应商排名第一。

在软件领域,华为与甲骨文、IBM、微软关系密切,华为的全球化及数字化的管理给美国信息服务企业带来巨大的业务。在硬件领域,华为的芯片、存储、交换器给英特尔、思科、德州仪器等公司带来了丰厚的利润。华为在商业模式上与当今全球一流的跨国公司并无二致,它招募全球最优秀的员工、采购全球最优质的零部件、最终向全球销售一流的产品。这种模式使得华为与这些美国供应商的利益高度捆绑。

而一旦中美贸易战上升到科技战,两国在高科技领域的经贸合作受到重大影响,中美肯定都会受到重大影响。然而,问题在于,中美的困难可能给美国带来不可恢复性的市场重创。因为,在很多技术领域中国可以依托中国14亿人的大市场继续升级来稳定市场,而当市场和科技转化为产品能力都在中国手里时,美国接下来又怎么办呢?在占豪(微信公众号:占豪)看来,美国企业最担心的就是这个。

所以,不要小看拘孟晚舟这件事接下来的演绎,这可能直接导致更大问题的发生,甚至连美国自己都还没预估到就会影响到美国的股票市场,这就是大国博弈所带来的影响力。

那么,这一事件对A股又有什么影响呢?

其实,A股的政策底已经摆在那了,就是2500点上下,市场底不一定就是政策底,但市场底肯定距离政策底不会远。所以,接下来A股就是一个稳定的过程,如果美股破位跌太多、太猛,A股也可能创新低,如果美股在破位后不出现特别剧烈的暴跌,A股则可能呈现盘整状态。但无论如何,在占豪看来,美股的调整会是A股见市场底的过程,也是A股接下来低位出现的位置。在占豪与观云共同策划了近四个月的定制礼品【占豪新春特礼(点击查阅)】中专门写《《介策四章》(点击查阅)》,其中含义之一就是结合当前世界、中国大势,把2019年A股的大环境、大趋势分析呈现出来,从而阐释接下来的市场机会。

近一段时间里,对投资者来说其实是个煎熬,因为市场依然在整理当中,整理过程中之前的高估值股票在横盘后还会下跌,所以接下来还会有一些投资者要遭受更困难的阶段。但,另一方面,市场机会也在酝酿,像被严重低估的股票,在接下来是最安全的。

昨天,在改革开放40周年的重大纪念活动中,中国最高领导人发表了重要讲话,对中国近代发展过程进行了非常明确的梳理,让我们明白了我们是怎么发展到今天的,阐释了改革开放四十年对中华民族伟大复兴的伟大历史意义,建议战友们一定要认真读读,讲话中透露出来的信息都是经过历史考验的真知,只有按照这样的讲话去理解过去我们走过来的路,才能充分理解我们发展到今天的历史逻辑,才能做到对未来趋势的明朗。

讲话中明确提出,建立中国共产党、成立中华人民共和国、推进改革开放和中国特色社会主义事业,是五四运动以来我国发生的三大历史性事件,是近代以来实现中华民族伟大复兴的三大里程碑。正是有了这三大里程碑事件的贯穿,才有我们今天的深化改革的历史基础和现实需要。

认真听了讲话,又仔细看了几遍,真的是感受到了我们所来的不易、未来的蓬勃,以及我辈的责任。与此同时,也深深地感受到了共鸣。

在《介策四章》中,占豪用持忧、明势、怀仁、报国四个词来诠释2018及过去、2019及未来和我们每个人在时代大趋势、大体系中的心态、状态和立足点,就是希望我们在大势中能号到时代跳动的脉搏,并且找到借势时代力量为自己赋能“操作点”,在为国家社会发展做出自己最大贡献的同时,也成就一番事业,成就自己的人生。

在讲话中,占豪既体会到了“先天下之忧而忧”的历史担当和明白大势走向对个人的影响及重要性,也感受到了怀仁与报国对当今中国、当世自己的时代意义。占豪也已经做好了在新时代再做点具有时代意义事情的准备。2018年是酝酿,2019年将是真正的启程与开始。如果接下来战友们愿意继续同行,那我们就继续一起走。

美导演拘孟晚舟第一个恶果终于出现!接下来还有更多-神探007